繼青瓷游戲之后，又一家國(guó)內(nèi)手機(jī)游戲開(kāi)發(fā)商決定沖刺上市。
近日，記者從港交所官網(wǎng)獲悉，望塵科技控股有限公司(下稱(chēng)“望塵科技”)已遞交招股書(shū)，擬尋求在港交所主板上市，大華繼顯證券擔(dān)任其獨(dú)家保薦機(jī)構(gòu)。
據(jù)了解，公司目前旗下有五款游戲，其中，與足球和籃球相關(guān)的兩類(lèi)游戲給公司貢獻(xiàn)了絕大多數(shù)收入。
兩位創(chuàng)始人持股40%
據(jù)悉，成立于2013年12月的望塵科技，系一家中國(guó)手機(jī)運(yùn)動(dòng)游戲開(kāi)發(fā)商、發(fā)行商及營(yíng)運(yùn)商，業(yè)務(wù)模式主要基于游戲的開(kāi)發(fā)、推出、登載、經(jīng)營(yíng)和變現(xiàn)，公司的運(yùn)營(yíng)主體系深圳市望塵科技有限公司。
天眼查信息顯示，自成立以來(lái)，公司共有過(guò)6輪融資經(jīng)歷。
望塵科技的首次融資發(fā)生在2014年5月，龍淵資本、創(chuàng)新谷投資作為投資方對(duì)公司進(jìn)行了數(shù)百萬(wàn)元的投資;2015年9月，公司完成了一筆數(shù)千萬(wàn)元的A輪融資，本次由創(chuàng)新工場(chǎng)領(lǐng)投，追遠(yuǎn)創(chuàng)投、抱團(tuán)創(chuàng)投、亞商資本跟投;2018年至今，公司又相繼開(kāi)展了4次融資，涉及投資方包括Tap4Fun、仁順資本、新海宜、亞商諾輝等多家機(jī)構(gòu)。
招股書(shū)顯示， 2018年4月，亞商諾輝通過(guò)受讓股權(quán)入股，彼時(shí)對(duì)應(yīng)望塵科技的投后估值約為4億元。
本次發(fā)行前，望塵科技的兩位創(chuàng)始人賈小東、黃翔分別持有公司21.72%、17.4%股份，共計(jì)持股39.12%;外部股東方面，追遠(yuǎn)財(cái)富持有7.08%股份，盈峰智慧持股7.08%，亞商莫貝爾持股4.25%，Tap4fun持有4.25%的股份，以及亞商諾輝持股4%。
(公司的持股情況 圖片來(lái)源：望塵科技招股書(shū))
其中，股東Tap4Fun于2017年以1304.11萬(wàn)元的價(jià)格受讓了部分股權(quán);2020年，蘇州富德博以2600萬(wàn)元從公司前股東新海宜手中受讓了7.08%的股權(quán)。需要指出的是，Tap4Fun同樣系一家國(guó)內(nèi)的游戲開(kāi)發(fā)商，目前已成功自研自營(yíng)10余款暢銷(xiāo)游戲產(chǎn)品，包括《猿族時(shí)代》、《勝利之吻》、《野蠻時(shí)代》、《戰(zhàn)地風(fēng)暴》等。
對(duì)于未來(lái)的發(fā)展策略，公司在招股書(shū)中指出，未來(lái)計(jì)劃與運(yùn)動(dòng)聯(lián)盟、運(yùn)動(dòng)協(xié)會(huì)及運(yùn)動(dòng)俱樂(lè)部重續(xù)現(xiàn)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)特許及取得額外知識(shí)產(chǎn)權(quán)特許，以發(fā)展現(xiàn)有及新手機(jī)運(yùn)動(dòng)游戲;將進(jìn)一步加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)力度，積極向市場(chǎng)推廣游戲;另外，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)人才庫(kù)，以支持新手機(jī)運(yùn)動(dòng)游戲的開(kāi)發(fā)及進(jìn)一步完善研發(fā)實(shí)力。
毛利率略有下滑
公開(kāi)信息顯示，望塵科技系中國(guó)領(lǐng)先的手機(jī)運(yùn)動(dòng)游戲開(kāi)發(fā)商、發(fā)行商及營(yíng)運(yùn)商，側(cè)重運(yùn)動(dòng)模擬游戲。按收益計(jì)算，2020年，公司在中國(guó)手機(jī)運(yùn)動(dòng)模擬游戲市場(chǎng)排名第二，市場(chǎng)份額約為16.2%;公司在中國(guó)網(wǎng)上運(yùn)動(dòng)游戲市場(chǎng)排名第三，市場(chǎng)份額約為5.6%。
目前，公司旗下主要有五款游戲。2014年7月，公司推出首款旗艦手機(jī)運(yùn)動(dòng)管理模擬游戲《足球大師》;2017年9月，開(kāi)發(fā)及推出第二款手機(jī)運(yùn)動(dòng)管理模擬游戲《NBA籃球大師》;第三款研發(fā)的手機(jī)運(yùn)動(dòng)游戲《最佳11人——冠軍球會(huì)》于2020年4月推出。
(圖片來(lái)源：望塵科技官網(wǎng))
招股書(shū)顯示，2018年-2020年(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，望塵科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.41億元、3.79億元、4.05億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為3511.89萬(wàn)元、4568萬(wàn)元、4072.6萬(wàn)元。
從收入構(gòu)成上來(lái)看，足球和籃球兩款游戲撐起了公司收入：報(bào)告期內(nèi)，《足球大師》給公司貢獻(xiàn)了1.71億元、1.75億元、1.45億元的收入，在總收入中占比為50.1%、46.2%、35.9%;《NBA籃球大師》則分別給公司帶來(lái)了47.6%、51.7%、53.5%的收入。
需要指出的是，公司所有游戲以免費(fèi)游戲的形式推出，收益主要來(lái)自于變現(xiàn)用戶(hù)在游戲中購(gòu)買(mǎi)的虛擬道具。
(公司的收入構(gòu)成情況 圖片來(lái)源：望塵科技招股書(shū))
截至2020年底，《足球大師》這一款游戲的總注冊(cè)用戶(hù)為436.8萬(wàn)，平均每月付費(fèi)用戶(hù)約1.18萬(wàn);《NBA籃球大師》這款游戲截至2020年12月底的總注冊(cè)用戶(hù)為1276.59萬(wàn)，平均每月付費(fèi)用戶(hù)約為4.58萬(wàn)。
據(jù)披露，2018年-2020年，望塵科技的毛利率分別為45.1%、45.2%、44.6%，其中2020年的毛利率有小幅下滑。
IPO日?qǐng)?bào)注意到，公司這一毛利率在行業(yè)內(nèi)并不算高。例如，另一家同樣正在申請(qǐng)赴港上市的游戲公司青瓷游戲，其在2018年至2020年的毛利率分別為78%、77.5%、76.8%;相比之下，望塵科技的毛利率則明顯較低。
此外，銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支近年來(lái)一直占公司成本的“大頭”，報(bào)告期內(nèi)，這部分產(chǎn)生的費(fèi)用分別為7163.7萬(wàn)元、6027.8萬(wàn)元、6288.9萬(wàn)元，主要包含了廣告及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支、銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)員工的雇員福利及薪金、數(shù)據(jù)分析服務(wù)費(fèi)。其中，廣告及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支這一項(xiàng)占了絕對(duì)比例，報(bào)告期內(nèi)在銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支中占比分別為93.6%、90.4%、89.5%。
關(guān)鍵詞： 國(guó)內(nèi) 手機(jī)游戲 開(kāi)發(fā)商 上市
