近日，江蘇寧滬高速公路股份有限公司(下稱“寧滬高速”)發(fā)布公告稱，將以戰(zhàn)略投資者身份，以自有資金不超過(guò)人民幣20億元投資紫金信托。其中，6.5億元計(jì)入紫金信托的注冊(cè)資本，其余13.35億元計(jì)入紫金信托的資本公積金。
寧滬高速方面表示，本次參與紫金信托的增資擴(kuò)股，符合公司可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，有助于發(fā)揮雙方各自資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)雙方核心業(yè)務(wù)深度融合，有助于維護(hù)和提升公司資產(chǎn)收益水平及綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，除紫金信托外，中航信托、陸家嘴信托、陜國(guó)投信托、浙金信托等公司在今年內(nèi)也傳出增資的消息。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年相繼有12家信托公司增資擴(kuò)股，合計(jì)增資額為266.48億元，高于2018年和2019年。
那么，今年信托公司的增資潮是否會(huì)延續(xù)?如何看待信托行業(yè)未來(lái)的發(fā)展空間?隨著信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)入關(guān)鍵期，來(lái)自其股東層面的支持可能包括哪些方面?
增資至32.71億元
根據(jù)相關(guān)公告，紫金信托的增資方案為：增加注冊(cè)資本至人民幣32.71億元，共增加注冊(cè)資本8.18億元。其中，寧滬高速認(rèn)繳紫金信托人民幣6.54億元新增注冊(cè)資本，增資后所占股權(quán)比例為20%;三井住友認(rèn)繳紫金信托人民幣1.64億元新增注冊(cè)資本，增資后所占股權(quán)比例為20%。
具體來(lái)看，寧滬高速同意以在國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)備案的評(píng)估價(jià)格人民幣19.90億元認(rèn)購(gòu)紫金信托本次新增的6.54億元注冊(cè)資本，其中6.54億元計(jì)入紫金信托的注冊(cè)資本，其余13.35億元計(jì)入紫金信托的資本公積金。
此外，三井住友同意以在國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)備案的評(píng)估價(jià)格人民幣4.98億元認(rèn)購(gòu)紫金信托本次新增的1.64億元注冊(cè)資本，其中1.64億元計(jì)入紫金信托的注冊(cè)資本，其余3.34億元計(jì)入紫金信托的資本公積金。
寧滬高速方面表示，公司本次參與紫金信托的增資擴(kuò)股，符合公司可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，有助于發(fā)揮雙方各自資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)雙方核心業(yè)務(wù)深度融合，有助于維護(hù)和提升公司資產(chǎn)收益水平及綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
截至2021年3月31日，紫金信托股東情況為：南京紫金投資集團(tuán)(60.01%)、日本三井住友信托銀行(19.99%)、三胞集團(tuán)有限公司(5.11%)、南京江北新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司(5.00%)、江蘇金智科技股份有限公司(2.55%)和南京新工投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(7.34%)。
記者注意到，在本次增資后，紫金信托的股權(quán)結(jié)構(gòu)將會(huì)變更為：南京紫金投資集團(tuán)(45%)、日本三井住友信托銀行(20%)、南京新工投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(5.5%)、三胞集團(tuán)有限公司(3.83%)、南京江北新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司(3.75%)、江蘇金智科技股份有限公司(1.92%)和寧滬高速(20%)。
相關(guān)業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何
公開(kāi)信息顯示，紫金信托前身為南京市信托投資公司，成立于1992年。2010年經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，引入日本三井住友信托銀行股份有限公司及多家國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，紫金信托2020年末資產(chǎn)總額人民幣52.22億元，凈資產(chǎn)45.10億元;2020年度營(yíng)業(yè)收入人民幣11.65億元，利潤(rùn)總額8.01億元，凈利潤(rùn)5.8億元。
紫金信托2021年3月31日資產(chǎn)總額人民幣62.85億元，凈資產(chǎn)52.07億元;2021年1-3月?tīng)I(yíng)業(yè)收入9.86億元，利潤(rùn)總額8.72億元，凈利潤(rùn)6.97億元。
從紫金信托近年來(lái)存量信托資產(chǎn)分類上看，2019年、2020年和2021年1-3月份主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)占比分別為45.86%、51.75%和52.24%。
在2020年年報(bào)中，紫金信托方面表示，公司經(jīng)營(yíng)方針包括利用優(yōu)勢(shì)稟賦，聚焦成熟業(yè)務(wù)模式，做厚公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的安全墊;提升能力，向市場(chǎng)要深度，切實(shí)加強(qiáng)細(xì)分領(lǐng)域?qū)I(yè)能力，形成公司長(zhǎng)期發(fā)展的比較優(yōu)勢(shì);提高協(xié)同，向市場(chǎng)要寬度，打破部門(mén)界限，形成公司統(tǒng)一合力，并構(gòu)建新一輪發(fā)展的增長(zhǎng)極。
對(duì)于戰(zhàn)略規(guī)劃，紫金信托方面表示，堅(jiān)持“為客戶提供定制式服務(wù)的財(cái)富管理人”的發(fā)展愿景，致力于成為中產(chǎn)家庭美好生活的堅(jiān)定守護(hù)者、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的有力推動(dòng)者。
年內(nèi)信托增資不斷
除紫金信托之外，年內(nèi)信托公司增資情況如何?
近日，中航信托發(fā)布公告表示，經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過(guò)，并經(jīng)江西銀保監(jiān)局核準(zhǔn)，公司注冊(cè)資本增至64.66億元，公司章程相應(yīng)條款已進(jìn)行修改。以上事項(xiàng)已于2021年8月3日在江西省市場(chǎng)監(jiān)督管理局完成變更登記。
此外，近日上市公司上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)開(kāi)發(fā)股份有限公司發(fā)布了對(duì)陸家嘴國(guó)際信托有限公司(下稱“陸家嘴信托”)增資的公告。
記者注意到，除本次增資之外，陸家嘴信托于12個(gè)月內(nèi)還進(jìn)行了兩次增資。而本次增資完成后，陸家嘴信托注冊(cè)資本將由人民幣57億元增至90億元。
今年另一家獲批增資的信托公司是陜國(guó)投信托。在4月30日發(fā)布的批復(fù)文件中，陜西銀保監(jiān)局同意陜國(guó)投信托注冊(cè)資本由30.9億元變更為39.64億元。
此次申請(qǐng)事項(xiàng)完成后，陜國(guó)投信托持股5%以上股東出資情況為：陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司持股34.58%，陜西省高速公路建設(shè)集團(tuán)公司持股21.62%。
今年7月份，陜國(guó)投信托方面發(fā)布公告表示，已收到股東陜高速集團(tuán)的通知，陜高速集團(tuán)擬將其持有的陜國(guó)投信托8.57億股股份(占總股本的21.62%)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給陜交控集團(tuán)持有。在此次無(wú)償劃轉(zhuǎn)完成后，陜高速集團(tuán)將不再持有陜國(guó)投信托的股份。
2021年開(kāi)年以來(lái)，獲得股東大手筆增資的還有浙金信托。1月19日晚間，浙江東方披露非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬募資不超29.27億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于對(duì)浙金信托和中韓人壽進(jìn)行增資以及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。在增資完成之后，浙金信托注冊(cè)資本金將達(dá)到33.99億元。
此外，根據(jù)相關(guān)計(jì)劃，2021年蘇州信托注冊(cè)資本金將增至40億元。
增資潮會(huì)延續(xù)嗎
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年相繼有12家信托公司增資擴(kuò)股，合計(jì)增資額為266.48億元，高于2018年和2019年。
根據(jù)2020年年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，有9家信托公司實(shí)收資本超過(guò)百億。其中，重慶信托、五礦信托、平安信托、中融信托、中信信托分別以150億元、130.51億元、130億元、120億元、112.76億元位列實(shí)收資本前五位。
金樂(lè)函數(shù)信托分析師廖鶴凱在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，信托公司增資原因主要包括：一是根據(jù)監(jiān)管對(duì)業(yè)務(wù)和凈資本匹配的要求，適應(yīng)公司擴(kuò)張需要進(jìn)行增資;二是在公司遇到流動(dòng)性困難時(shí)大股東進(jìn)行支持;三是抵御風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，過(guò)渡期間大股東增資促進(jìn)改革轉(zhuǎn)型、化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于上述三種情況，廖鶴凱告訴記者，對(duì)應(yīng)的增資可以幫助信托公司行穩(wěn)致遠(yuǎn)，推進(jìn)轉(zhuǎn)型并適應(yīng)市場(chǎng)變化。
一位不愿具名的信托行業(yè)觀察人士告訴記者，在2014年、2018年和2020年，每年增資的信托公司數(shù)量均在十家及以上。其中，2014年的情況是適應(yīng)行業(yè)大的發(fā)展方向，增資熱潮和規(guī)模的增長(zhǎng)相匹配，而2018年到現(xiàn)在主要是抵御行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)轉(zhuǎn)型。
該人士進(jìn)一步指出，從目前行業(yè)狀態(tài)來(lái)看，無(wú)論進(jìn)一步推動(dòng)轉(zhuǎn)型進(jìn)展如何，信托公司都有持續(xù)的增資訴求。為了平穩(wěn)度過(guò)轉(zhuǎn)型期，需要更多來(lái)自股東層面的支持。
“在行業(yè)逐漸走向成熟的過(guò)程中，注冊(cè)資本有持續(xù)增加的空間。從我國(guó)信托行業(yè)的發(fā)展來(lái)看，雖然已經(jīng)有了一定時(shí)間的積累，但后續(xù)仍需進(jìn)一步探索業(yè)務(wù)空間。”該人士進(jìn)一步指出。
不過(guò)，該人士也對(duì)記者坦言，今年信托公司的增資有可能放緩，原因在于過(guò)去幾年已有公司陸陸續(xù)續(xù)進(jìn)行增資，在行業(yè)規(guī)模整體下降的情況下，現(xiàn)在的增資更多是為了過(guò)渡期平穩(wěn)轉(zhuǎn)型的需要。“下半年信托公司增資有跟進(jìn)的可能，但從近年來(lái)整體的增資表現(xiàn)來(lái)看，可能已經(jīng)過(guò)了高峰期”。
行業(yè)發(fā)展空間多大
一位北方地區(qū)信托公司從業(yè)人士告訴記者，總體上如果信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展較好，大股東實(shí)力較強(qiáng)且有意重點(diǎn)發(fā)展信托業(yè)務(wù)板塊，則后續(xù)會(huì)不斷得到增資強(qiáng)化。
廖鶴凱也告訴記者，一般來(lái)說(shuō)，具有相關(guān)產(chǎn)業(yè)背景的信托公司，如與集團(tuán)有較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)或者信托板塊在集團(tuán)層面的戰(zhàn)略地位較高，都可以獲得股東在包括增資、業(yè)務(wù)、人才等方面的支持。
“凈資產(chǎn)規(guī)模決定了業(yè)務(wù)基數(shù)，在市場(chǎng)業(yè)務(wù)趨同的背景下，凈資本規(guī)模就決定了業(yè)務(wù)規(guī)模，也決定了市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位。對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，要擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，就需要不斷地?cái)U(kuò)大凈資產(chǎn)規(guī)模，要取得更大的市場(chǎng)份額，就需要超越行業(yè)平均水平的增資。”廖鶴凱分析稱。
“此外，在目前業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，來(lái)自股東的支持對(duì)信托公司轉(zhuǎn)型成功與否有更大的意義，業(yè)務(wù)體系更合理完善的信托公司對(duì)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)也會(huì)形成有效的反哺。”廖鶴凱進(jìn)一步表示。
根據(jù)《2020年信托業(yè)專題研究報(bào)告》，信托業(yè)作為我國(guó)金融體系的重要組成部分，其轉(zhuǎn)型發(fā)展的目標(biāo)是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融監(jiān)管導(dǎo)向和資管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等因素共同決定的。
而基于信托公司的業(yè)務(wù)范疇，聚焦差異化可以形成四類商業(yè)模式，分別是私募投行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理和服務(wù)信托，綜合全面發(fā)展則是打造上述四大業(yè)務(wù)范疇的組合，為客戶提供綜合金融服務(wù)。
“展望未來(lái)行業(yè)發(fā)展，對(duì)于有能力深入優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的信托公司，未來(lái)一手推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，一手增強(qiáng)財(cái)富管理，有望獲得顯著的成效。”廖鶴凱補(bǔ)充道。
