又一家從事相關(guān)芯片研發(fā)、設(shè)計與銷售的企業(yè)決定沖刺上市。
近日，記者從上交所官網(wǎng)獲悉，中微半導體(深圳)股份有限公司(下稱“中微半導”)已向上交所遞交了申報稿，計劃申請在科創(chuàng)板上市，目前處于“已問詢”階段。
此次申請上市，中微半導擬募集資金7.29億元，用于大家電和工業(yè)控制MCU芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、物聯(lián)網(wǎng)SoC及模擬芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、車規(guī)級芯片研發(fā)項目，以及補充流動資金。
估值猛增
2001年6月，中微有限(中微半導的前身)由YANG YONG、周彥、劉嵩泉、周飛、蔣智勇、羅勇合計6名股東出資100萬元設(shè)立，出資形式為貨幣;2019年，公司整體變更為股份有限公司。
完成股改后，公司進行了幾次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
據(jù)披露，2020年6月，公司以每股21.08元的價格增資460萬股。其中，深創(chuàng)投認購20萬股、南山紅土認購80萬股、人才二號認購45萬股、小禾投資認購5萬股、長勁石投資認購10萬股、南海成長認購300萬股。
2021年1月，中微半導進行了一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，股東YANG YONG向達晨創(chuàng)鴻轉(zhuǎn)讓 315萬股份、向達晨晨鷹三號轉(zhuǎn)讓45萬股份，共計轉(zhuǎn)讓360萬股;股東周飛則向云澤投資轉(zhuǎn)讓 180萬股份、向高新投投資轉(zhuǎn)讓90萬股股份，共計轉(zhuǎn)讓270萬股股份，涉及交易金額共計3002.4萬元。
IPO日報根據(jù)上述兩次增資和轉(zhuǎn)讓的價格、以及彼時的總股本粗略計算投后估值，中微半導在不到半年的時間內(nèi)，估值由15.02億元增長至37.51億元，增長了149.73%。
截至招股書簽署日，公司實際控制人之一、控股股東YANG YONG直接持股37.35%，通過順為芯華間接持有1.49%股份，合計持股38.84%，任公司董事長。
此外，周彥直接持有公司27.21%股份，任公司董事兼總經(jīng)理;周飛直接持有公司4%股份，任公司董事;周彥、周飛系兄弟關(guān)系，YANG YONG、周彥、周飛三人已簽署《一致行動人協(xié)議》，為一致行動人，三人系公司的實際控制人。
研發(fā)費用率低于同行
據(jù)介紹，中微半導系一家集成電路(IC)設(shè)計企業(yè)，專注于數(shù)?；旌闲盘栃酒?、模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售，主要產(chǎn)品包括家電控制芯片、消費電子芯片、電機與電池芯片和傳感器信號處理芯片四大類。
申報稿顯示，2018年-2020年(下稱“報告期”)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.75億元、2.45億元、3.78億元，對應(yīng)凈利潤分別為3263.39萬元、2497.49萬元、9369萬元。
公司的收入主要由家電控制芯片、消費電子芯片、電機與電池芯片、傳感器信號處理芯片等產(chǎn)品構(gòu)成。其中，前兩大產(chǎn)品給公司貢獻了主要收入來源，家電控制芯片報告期內(nèi)在公司營業(yè)收入中所占比例分別為80.7%、68.66%、56.9%，消費電子芯片占比則由2018年的14.8%上升至2020年的33.8%。
圖片來源：公司申報稿
其中，中微半導2020年凈利潤較此前同期有了明顯增加，主要系2019年度公司實施股權(quán)激勵確認股份支付2570.33萬元導致當期的凈利潤下滑、而2020年股份支付費用則較少的緣故。
不過，當年凈利潤增長的同時，公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額卻減少。
2020年，中微半導經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1726.31萬元，與凈利潤存在差額高達7642.69萬元，主要原因系行業(yè)產(chǎn)能緊張，公司加大備貨力度。據(jù)悉，當年公司的存貨較此前同期增加了6290.68萬元。
需要指出的是，在如今“缺芯潮”的背景下，一些從事芯片研發(fā)、設(shè)計與銷售的企業(yè)陸續(xù)選擇沖刺上市，也有一些公司已成功“靠岸”。據(jù)統(tǒng)計，截至2020年12月底，已有33家半導體企業(yè)登陸科創(chuàng)板，這些半導體企業(yè)涵蓋了制造、材料、設(shè)備等。
那么，與兆易創(chuàng)新、中穎電子、芯海科技、恒玄科技等同行可比上市公司相比，公司在一些數(shù)據(jù)方面表現(xiàn)如何?
毛利率方面，中微半導在報告期內(nèi)的平均毛利率為43.85%、43.46%、40.42%，略高于同行可比上市公司的平均值。
就研發(fā)開支來看，2018年至2020年，公司研發(fā)費用分別為2498.52萬元、2898.28萬元、3303.42萬元，占營業(yè)收入的比例分別為14.26%、11.84%、8.75%，有所下滑;而上述四家上市公司在報告期內(nèi)的平均研發(fā)費用率分別為17.57%、16.94%、16.23%。相比之下，中微半導的研發(fā)費用率則低于行業(yè)平均值。
“報告期內(nèi)，公司基于自身特點，搭建以成都為研發(fā)中心，以中山、重慶、北京、上海、新加坡等技術(shù)團隊為支撐的‘一個中心、多點支撐’的技術(shù)布局，部分非一線城市職工薪酬水平相對較低。”對于研發(fā)費用率較低的情況，中微半導在招股書中說。
