近期，北京永信至誠科技股份有限公司(下稱“永信至誠”)提交了招股說明書，擬科創(chuàng)板上市，公開發(fā)行不超過1170.7826萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

IPO日報發(fā)現(xiàn)，永信至誠的業(yè)績波動較大。更有意思的是，公司與創(chuàng)始人的前東家互為競爭對手，但卻備受其“關(guān)照”。

前老板“關(guān)懷備至”

據(jù)了解，永信至誠成立于2010年，由李娟出資設(shè)立。

截至招股說明書簽署日，蔡晶晶、陳俊通過直接和間接的方式合計持有永信至誠68.1382%的股權(quán)。同時，兩人簽訂了《一致行動人協(xié)議》，因此蔡晶晶、陳俊均為永信至誠的實控人。

需要指出的是，在永信至誠成立之初，其存在股權(quán)代持的情況。

資料顯示，成立之初李娟的出資額實際上是由蔡晶晶出資，而李娟僅為蔡晶晶代為持有永信至誠的股權(quán)。

2012年，王強龍向永信至誠增資190萬元，該資金也是由陳俊實際出資，而王強龍僅為陳俊代為持有永信至誠的股權(quán)。彼時，永信至誠的股權(quán)架構(gòu)如下：

數(shù)據(jù)來源：招股說明書

隨后，公司經(jīng)歷了多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓。直至2015年5月，上述的股權(quán)代持情況才被完全解除。

對此，永信至誠表示，公司設(shè)立時股東蔡晶晶和陳俊存在股權(quán)代持，是因為當時蔡晶晶和陳俊仍就職于啟明星辰安全，蔡晶晶擔任安全研究中心副總監(jiān)職務(wù)(蔡晶晶于2014年1月從啟明星辰安全離職)，陳俊擔任安全工程師職務(wù)(陳俊于2013年1月從啟明星辰安全離職)。

也就是說，永信至誠實際上是由啟明星辰安全的兩位員工所創(chuàng)立。

需要指出的是，在永信至誠發(fā)展中，創(chuàng)始人的“前老板”啟明星辰安全對其也頗為“上心”。

招股說明書顯示，2014年4月，啟明星辰投資(持有啟明星辰安全100%的股權(quán))以9.5元/注冊資本的價格對永信至誠進行了增資。2014年12月，啟明星辰投資將持有永信至誠全部的股權(quán)以1元/注冊資本的價格轉(zhuǎn)讓給了啟明星辰安全。

除了對公司進行投資之外，啟明星辰安全還給永信至誠送了“人”。

截至招股說明書簽署日，永信至誠的董事會由7名成員構(gòu)成，其中3名為獨立董事。

除了永信至誠董事長的蔡晶晶及董事陳俊曾任職于啟明星辰安全之外，董事張凱也于2004年8月至2011年7月任職于啟明星辰安全，歷任安全研究工程師、項目經(jīng)理。

也就是說，除了3名獨立董事之外，75%的董事都曾任職于啟明星辰安全。

截至招股說明書簽署日，永信至誠共有9名核心技術(shù)人員，具體如下：

數(shù)據(jù)來源：招股說明書

其中，李煒2003年1月至2010年2月任職于啟明星辰安全，擔任高級項目經(jīng)理;張雪峰于2007年8月至2014年6月任職于啟明星辰，擔任高級工程師;黃平于2003年5月至2006年6月，任職于啟明星辰，擔任研發(fā)二部安全開發(fā)工程師，2009年7月至2013年6月，任職于啟明星辰，擔任安全研究二部副總經(jīng)理。

需要指出的是，啟明星辰安全為啟明星辰的全資孫公司。

整體來看，上述3人加上蔡晶晶、陳俊、張凱，在永信至誠核心技術(shù)人員名單中，有66.67%的核心技術(shù)人員曾任職于啟明星辰或其關(guān)聯(lián)公司。

可以看出，啟明星辰不僅“送錢”，還“送人”，對于永信至誠可謂是“誠意滿滿”。

令人不可思議的是，永信至誠在招股說明書中披露其同行業(yè)公司分別為啟明星辰、美亞柏科、綠盟科技等。

那么，與永信至誠互為競爭對手，啟明星辰為何對永信至誠這么好?

業(yè)績波動大

據(jù)了解，永信至誠是一家聚焦科技創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)，是專注網(wǎng)絡(luò)靶場和網(wǎng)絡(luò)安全人才培養(yǎng)的軟件企業(yè)，其主營業(yè)務(wù)是網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及為客戶提供網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)。

2018年-2020年(下稱“報告期”)，永信至誠分別實現(xiàn)營業(yè)收入18051.03萬元、16308.54萬元、29164.2萬元，凈利潤分別為331.91萬元、162.63萬元、4229.58萬元。

可以看出，在上述時間段內(nèi)，永信至誠無論是營收還是凈利均處于波動的現(xiàn)象。2019年，永信至誠的營收同比下降9.65%，凈利潤同比下降51%。

且扣除非經(jīng)常性損益后，2019年，永信至誠的歸母凈利潤為-326.2萬元。

對此，永信至誠表示，公司業(yè)績波動較大，且公司主要以項目制形式開展業(yè)務(wù)。公司若不能通過技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新等方式及時滿足客戶的業(yè)務(wù)需求，或不能持續(xù)的開發(fā)新項目，或客戶因為市場低迷等原因使其自身經(jīng)營情況發(fā)生變化，導(dǎo)致其對公司產(chǎn)品或服務(wù)的需求大幅下降，或者公司不能持續(xù)拓展新的客戶和市場，公司存在業(yè)績下滑甚至上市當年虧損的風(fēng)險。

IPO日報進一步查詢發(fā)現(xiàn)，除了報告期，永信至誠在其余時間段內(nèi)的業(yè)績波動也較大。

據(jù)了解，永信至誠于2016年在新三板掛牌。公開資料顯示，2014年-2016年，永信至誠分別實現(xiàn)營業(yè)收入2310.58萬元、6435.28萬元、11189.32萬元，凈利潤分別為205.63萬元、1054.76萬元、1440.94萬元。

可以看出，雖然2015年和2016年永信至誠實現(xiàn)的營收遠低于2018年和2019年，但其實現(xiàn)的凈利潤卻遠高于2018年和2019年。

關(guān)鍵詞： 永信至誠 科創(chuàng)板 上市 業(yè)績