此次定增金額是寧德時代3年前IPO募集資金的10倍!
8月12日晚間，萬億“電池茅”寧德時代再次放出重磅消息，擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票募集資金，總額不超過582億元，這部分資金在扣除發(fā)行費用后擬全部用于7個項目，包括鋰電池生產基地、研發(fā)、擴建和補充流動資金等用途。
此次定增項目若成功實施，寧德時代將刷新A股民企定增之最，是自2018年農業(yè)銀行1000億元定增項目之后A股最大定向增發(fā)金額，這也是創(chuàng)業(yè)板注冊制以來最大的再融資。
消息放出后，寧德時代的巨額定增受到了資本極大關注，據媒體報道，興業(yè)證券連夜舉行的電話會議被2000名投資者擠滿。
8月12日，寧德時代股價收于502元，下跌2.95%，市值1.17萬億。今年以來，寧德時代股價已累計上漲43%。
582億巨額定增
寧德時代在公告中表示，此次定增是在實現“雙碳”目標的背景下，新能源汽車和儲能行業(yè)將迎來廣闊發(fā)展空間，為滿足快速增長的市場需求，公司需要做好前瞻性布局。
據悉，寧德時代本次募投項目將用于進一步擴張產能，滿足快速增長的市場需求，穩(wěn)固公司行業(yè)地位;另一方面，也是為加大研發(fā)投入，拓展研發(fā)領域，鞏固技術優(yōu)勢。
此次募集的582億元將用于7個項目，分別是福鼎時代鋰離子電池生產基地項目(新增鋰離子電池年產能約60GWh)、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產項目一期(新增鋰離子電池年產能約30GWh)、寧德時代新能源先進技術研發(fā)與應用項目(開展新一代動力及儲能電池關鍵材料體系研發(fā)、鈉離子電池產業(yè)鏈關鍵材料及設備開發(fā)等)、補充流動資金等。
據悉，本次募投項目中研發(fā)項目將用于搭建新能源產業(yè)發(fā)展關鍵技術研發(fā)平臺，購置相應的研發(fā)設備及軟件系統(tǒng)等，開展新一代動力及儲能電池關鍵材料體系研發(fā)、結構設計及智能制造、鈉離子電池產業(yè)鏈關鍵材料及設備開發(fā)、大規(guī)模儲能系統(tǒng)、智慧能源網絡等，推動新能源先進技術的研發(fā)與產業(yè)應用。
根據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯盟數據，寧德時代動力電池裝機量在行業(yè)中占據絕對的優(yōu)勢。今年7月，寧德時代裝機量為5.66GWh，市占率超過了50%;今年前7個月，裝機量累計為31.42GWh，市占率為49.3%，排在第二的比亞迪市占率僅15%，第三的LG化學為7.7%。
興業(yè)證券認為，龍頭企業(yè)提前擴產符合公司行業(yè)定位，儲能在本次定增中扮演重要角色;預計本次定增認可度較高，將進一步增強寧德時代產業(yè)鏈公司確定性。
上次融資還沒用完
《國際金融報》記者了解到，這是寧德時代2018年IPO以來第二次定向增發(fā)，上一次定向增發(fā)是在去年7月，彼時每股發(fā)行價格為161元，募集資金總額為197億元。
據悉，去年寧德時代定增項目就頗受歡迎，吸引了30多家投資機構“掃貨”，最終有9家機構獲得配售份額，其中高瓴資本認購100億元，本田認購37億元，太平資管12億元，瑞士聯合銀行11億元，北信瑞豐8.8億元，摩根大通證券7.7億元，國泰君安7.5億元，摩根大通集團7億元，珠海高瓴穗成6億元。
寧德時代去年近200億元的融資也主要是用于產能擴張，到目前為止還未全部“花”出去。據公告顯示，這筆資金尚有近68億元在賬上，未使用的原因是投資項目尚在建設中，部分款項尚未支付導致。
除了上述定增外，寧德時代2018年IPO也為其募集了54.6億元的資金，僅為此次宣布定增金額的1/10，這筆資金主要用于電池基地建設和儲能電池研發(fā)，目前已全部使用完畢。
為何大手筆融資?
去年所融200億元尚未用完，如今又籌備完成高達582億元的再融資，寧德時代為何這么急于融資?
“這主要與近些年來由于新能源汽車發(fā)展迅猛而導致的“電池荒”有關。”有業(yè)內人士分析稱。
據悉，在新能源汽車銷量高速增長的同時，動力電池的供需缺口也在擴大。據全球新興能源市場調研機構SNE Research預測，到2023年，全球電動汽車對動力電池的需求達406GWh，而動力電池供應預計為335GWh，缺口約18%。而到2025年，這一缺口將擴大到約40%。
寧德時代也在公告中稱，新能源汽車替代燃油車已是大勢所趨，高工產研鋰電研究所(GGII)預計2025年全球新能源汽車滲透率將提升至20%以上，動力電池出貨量將達到1100GWh，正式邁入“TWh”時代，未來5年年均復合增長率可達42.7%。
顯然，在這樣的情況下，寧德時代作為動力電池龍頭，產能是遠遠不夠的。寧德時代董事長曾毓群曾在近期召開的股東大會上表示，客戶最近催貨讓他快受不了。
于是，寧德時代從去年開始，開啟了積極擴產能之路。業(yè)內預計，加上目前已有的產能，到2025年寧德時代電池產能將擴大至450GWh以上。根據東吳證券的預測，未來幾年寧德時代僅新增產能就有望達300GWh以上，對應設備投資近600億元。
細數A股“定增王”
此次寧德時代定增引起市場廣泛關注的最重要原因也與其定增金額之大脫不開干系。
據悉，若寧德時代成功定增，582億元將成為A股歷史上最大的民營企業(yè)定增金額。而上一次引起市場轟動的定增項目還要追溯到2018年3月，農業(yè)銀行公告擬非公開發(fā)行不超過274.73億股A股，募集資金不超過人民幣1000億元，這也是A股史上最大的一次定向增發(fā)。
當年7月農業(yè)銀行增發(fā)完成，定增對象為匯金公司和財政部等7家機構。其中匯金公司和財政部認購金額分別為400.27億元和392.13億元，占比近70%，且限售期為5年。
根據公告，農業(yè)銀行此舉主要意在補充資本充足率。
公開信息顯示，就融資金額來看，在農業(yè)銀行之后，便是綠地控股2015年募資645億元，中國聯通2017年融資617億元;除此之外，超過500億元再融資項目的還有云南白藥、萬華化學、三六零，其中，中國聯通和云南白藥融資原因是混改，其他多為收購資產置入。
有投資界人士向記者評論稱，像寧德時代這樣，巨大手筆再融資是為擴大生產線的情況，在A股歷史都實屬罕見。
