社?；?0年最好成績單出爐!
根據(jù)全國社會保障基金理事會近日發(fā)布的《社?；鹉甓葓蟾?2020年度)》，社?；?020年大賺3786.6億元，取得10年來最好投資收益率15.84%。社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率8.51%，累計投資收益額超1.6萬億元。
養(yǎng)老基金、社保基金均由全國社?；鹄硎聲?fù)責(zé)運(yùn)作。作為A股重要長期投資者，也被市場冠以“國家隊”，兩者的投資動向具有較高市場關(guān)注度。社?；鹱鳛橥顿Y“神槍手”，基本無敗績，股民有機(jī)會在投資思路等方面科學(xué)“抄作業(yè)”。
截至8月19日，公布半年報公司中，社保基金重倉前十位的個股依次是：紫金礦業(yè)、廈門象嶼、常熟銀行、赤峰黃金、南京銀行、中國巨石、三安光電、杉杉股份、東方財富、中信特鋼。
同時，養(yǎng)老基金在今年上半年重倉的前十大股依次為：浙江龍盛、南鋼股份、華貿(mào)物流、常熟銀行、海利得、三峽水利、中國巨石、科大制造、紅旗連鎖、利爾化學(xué)。
投資收益率創(chuàng)10年新高
全國社會保障基金(下稱“社?；?rdquo;)，是國家社會保障儲備基金，用于人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險等社會保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。
而專業(yè)的投資，可以讓這部分錢保值增值，在國家需要的時候發(fā)揮更大的效力。
如何衡量社?；鸬耐顿Y實力?如果看“業(yè)績”說話，這里有幾個指標(biāo)可關(guān)注。
第一個指標(biāo)，過往一年的最新賺錢成果，即2020年投資收益率。
2020年，社保基金投資收益額3786.6億元，投資收益率15.84%。其中，已實現(xiàn)收益額2045.74億元(已實現(xiàn)收益率9.58%)，交易類資產(chǎn)公允價值變動額1740.86億元。
15.84%這個數(shù)字，也是社保基金10年來取得的最高投資收益率。
自2010年以來，社保基金幾乎持續(xù)取得正收益(除去2018年)。其中，2020年、2019年、2015年、2014年這4個年份，取得的投資收益率逾10%，分別為15.84%、14.06%、15.19%、11.69%。
第二個指標(biāo)，成立以來的整體賺錢實力，即年均投資收益率。
社保基金自成立以來的年均投資收益率8.51%，累計投資收益額16250.66億元。截至2020年末，財政性撥入全國社?；鹳Y金和股份累計9930.31億元。
一般中央財政撥款占社?；鸬膩碓创箢^。對比來看，社?；鸬睦塾嬐顿Y收益額，遠(yuǎn)高于累計財政撥入額，亦遠(yuǎn)超通脹水平，可見整體增值較為正向穩(wěn)健。
獨(dú)立財經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“社?；鹱⒅胤€(wěn)健投資，擁有專業(yè)的資產(chǎn)配置計劃與完善風(fēng)險管理體系。在保障資產(chǎn)配置相對安全的情況下，還可以實現(xiàn)15.84%收益率，還是非?？捎^的，且過去多年已經(jīng)實現(xiàn)了正收益率的水平，也可看出，社?；鸬馁Y產(chǎn)管理能力還是比較強(qiáng)的。”
如何科學(xué)“抄作業(yè)”
2020年社?；鸾?jīng)批準(zhǔn)的境內(nèi)投資范圍，包括銀行存款、債券、信托貸款、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、股票、證券投資基金、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金等;經(jīng)批準(zhǔn)的境外投資范圍包括銀行存款、債券、股票、證券投資基金、部分衍生金融工具等。
從投資風(fēng)格來看，社?；鸬馁Y產(chǎn)配置是基于長期投資和價值投資的基本思想，根據(jù)市場在某一階段的價值中樞，在市場大幅度偏離價值中樞時進(jìn)行增減倉。從本質(zhì)上講，均值回歸是社?；鹳Y產(chǎn)配置的核心思想。
社?；鹱鳛橥顿Y“神槍手”，基本無敗績，股民有沒有機(jī)會“抄作業(yè)”?
投資思路的借鑒。國金證券研報顯示，社?；鸬亩ㄎ缓屯顿Y風(fēng)格決定了其持股偏好：一是注重個股流動性，偏好市值較大公司;二是注重企業(yè)盈利能力，偏好ROE較高公司。
投資結(jié)構(gòu)的取舍。Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月19日，公布半年報公司中，社?；鹱钚鲁霈F(xiàn)在119家公司的前十大流通股東榜。
其中，截至2021年中報，社?；鹬貍}前十位的個股依次是：紫金礦業(yè)、廈門象嶼、常熟銀行、赤峰黃金、南京銀行、中國巨石、三安光電、杉杉股份、東方財富、中信特鋼。
今年上半年，社?；鸪謧}市值最高的前十位個股依次為：萬華化學(xué)、長春高新、中科創(chuàng)達(dá)、紫金礦業(yè)、三安光電、三環(huán)集團(tuán)、金朗科技、東方財富、杉杉股份。
向前追溯發(fā)現(xiàn)，共有34只股獲社?；疬B續(xù)持有4個季度以上。其中，19只社?；鸪钟衅诔^兩年。
部分個股獲得社?；疠^長時間“青睞”。例如，自2008年四季度以來，社?；饘θA東醫(yī)藥已累計持有51個季度;對峨眉山A、涪陵榨菜、雙匯發(fā)展，已分別連續(xù)持有34、33、30個季度。
不過，“無腦照抄”也會存在風(fēng)險。郭施亮建議，“考慮到信息披露不對稱性，每季度可能會有調(diào)倉換股的情況，所以投資者完全復(fù)制社?；鸬某謧}未必可行，更多的是一種投資參考與借鑒，社保基金資產(chǎn)配置能力與風(fēng)控體系并非普通投資者可以模仿。”
這些個股今年股價漲3倍
養(yǎng)老基金、社?；鹁扇珖绫；鹄硎聲?fù)責(zé)運(yùn)作。作為A股重要長期投資者，也被市場冠以“國家隊”(廣義)，兩者的投資動向具有較高市場關(guān)注度。
今年以來，在社保基金的重倉流通股中，共有10只個股獲得100%以上的漲幅，分別為：明微電子、四方光電、極米科技、中望軟件、天華超凈、興發(fā)集團(tuán)、華恒生物、奧維特、華測導(dǎo)航、百克生物。其中，明微電子、四方光電、極米科技漲幅逾300%。
同時，在已公布中報的A股公司里，37家公司獲得養(yǎng)老基金的青睞，其中不乏牛股。
截至8月19日，養(yǎng)老基金在今年上半年重倉的前十大股依次為：浙江龍盛、南鋼股份、華貿(mào)物流、常熟銀行、海利得、三峽水利、中國巨石、科大制造、紅旗連鎖、利爾化學(xué)。
其中，華銳精密、極米科技、美迪西、西藏珠峰、科達(dá)制造、聯(lián)泓新科6家公司漲幅超過100%，華銳精密、極米科技、美迪西漲幅逾300%。
華銳精密是一家硬質(zhì)合金切削刀具制造商，主要從事硬質(zhì)合金數(shù)控刀片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。養(yǎng)老基金二季度末持股27萬股，持股市值約1.1億元。
極米科技是一家專注于激光電視和智能投影的設(shè)計、研發(fā)和制造的高科技公司。養(yǎng)老基金二季度末持股13.6萬股，持股市值約0.4億元。
美迪西是一家專業(yè)的生物醫(yī)藥臨床前綜合研發(fā)服務(wù)CRO，為全球的醫(yī)藥企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)提供全方位的符合國內(nèi)及國際申報標(biāo)準(zhǔn)的一站式新藥研發(fā)服務(wù)。養(yǎng)老基金今年一季度新進(jìn)，二季度末持股52萬股，持股市值約2.7億元。
(來源：東方財富Choice)
