近期，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(下稱“大基金”)減持計(jì)劃有點(diǎn)多。繼大基金擬減持三安光電8959萬股后，萬業(yè)企業(yè)、雅克科技1日晚公告稱，兩公司股東大基金擬分別減持不超過2011.65萬股、462.85萬股，約占總股本的2.1%、1%。
受此影響，雅克科技2日下跌2.33%，萬業(yè)企業(yè)下跌4.35%，三安光電繼1日跌超6%后，2日收跌1.36%。
對(duì)于大基金減持原因，三安光電公告稱，大基金減持原因是：“實(shí)現(xiàn)股東良好回報(bào)”。而萬業(yè)企業(yè)、雅克科技則稱，系自身經(jīng)營管理需要。
若按照公告日三安光電、雅克科技、萬業(yè)企業(yè)收盤價(jià)36.31元、81.91元、23.69元計(jì)算，大基金擬減持金額分別約32.53億元、3.8億元、4.8億元，累計(jì)減持額超過41億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，大基金已計(jì)劃對(duì)13家公司進(jìn)行減持。目前， 大基金已完成對(duì)兆易創(chuàng)新、晶方科技的減持計(jì)劃，部分完成對(duì)安集科技、長川科技、長電科技、通富微電、國科微、太極實(shí)業(yè)、瑞芯微的減持，合計(jì)減持金額44.74億元。
剛剛落幕的上市公司半年報(bào)顯示，上述13家公司上半年凈利潤全部實(shí)現(xiàn)正增長，長川科技、長電科技、通富微電等凈利潤增幅均超過2倍。三安光電、萬業(yè)企業(yè)、雅克科上半年凈利潤增幅在14.72%至56%之間。
二級(jí)市場(chǎng)上，8月以來40只半導(dǎo)體股跌超15%，其中29只個(gè)股跌超20%;兆易創(chuàng)新、立昂微、南大光電、國民技術(shù)、斯達(dá)半導(dǎo)等跌超30%。漲幅超過10%個(gè)股僅6只，其中帝科股份、宏微科技、神工股份位居漲幅榜前三名，漲幅分別為73%、31%、24%。
隨著大基金的密集減持，半導(dǎo)體板塊見頂了?
安信證券認(rèn)為，減持并不動(dòng)搖國家對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展前景的積極樂觀態(tài)度，反而是對(duì)資金的一次結(jié)構(gòu)性調(diào)整，將資金從已在技術(shù)上取得部分突破的領(lǐng)先企業(yè)轉(zhuǎn)移至仍需資金支持研發(fā)運(yùn)營的企業(yè)，雖然對(duì)短期市場(chǎng)情緒有一定影響，但并不影響企業(yè)未來發(fā)展邏輯。
資深業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，半導(dǎo)體和前兩年炒國產(chǎn)替代的邏輯不同，當(dāng)前市場(chǎng)在炒半導(dǎo)體的缺貨漲價(jià)預(yù)期，這是有一定基本面支撐的。但是國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈今年一直在擴(kuò)產(chǎn)，等到新增產(chǎn)能開始逐步投產(chǎn)，市場(chǎng)缺貨的邏輯不存在了，自然漲價(jià)的預(yù)期也就沒有了，半導(dǎo)體板塊漲幅巨大，技術(shù)上仍存在調(diào)整要求。
