近日，“面板雙雄”京東方、TCL科技發(fā)布2021年半年報，兩家企業(yè)上半年業(yè)績創(chuàng)新高，京東方營收首次突破千億元，凈利潤同比增長超10倍;TCL科技營收同比增長153.3%，歸母凈利潤同比增長461.5%。
上游面板價格周期性上漲使得下游的彩電行業(yè)均價整體上揚，市場“量額雙降”后呈現(xiàn)罕見的“量降額升”現(xiàn)象，電視企業(yè)增收不增利。為此，創(chuàng)維、海信、TCL等發(fā)力新型顯示技術(shù)。創(chuàng)維深耕OLED電視賽道，海信致力于激光電視推廣，TCL將Mini LED作為未來發(fā)展重心，不同品牌走出了各具特色的差異化競爭路徑。
面板企業(yè)業(yè)績紛紛創(chuàng)出新高
據(jù)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)CINNO Research報告，2021年上半年，全球LCD TV面板出貨量為1.3億片，同比增長2.5%，出貨面積為8312萬平方米，同比增長10.3%。京東方BOE、TCL華星、惠科HKC3家國產(chǎn)頭部廠商2021年上半年LCD TV面板出貨面積占當期全球總出貨面積50.9%，首次過半。
上半年，京東方實現(xiàn)營收1072.85億元，同比增長89.04%，同時實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤127.62億元，同比增長1023.96%。其中，顯示器件銷量同比增長18%，銷售面積同比增長45%，整機3C產(chǎn)品銷量同比增長38%，創(chuàng)新應(yīng)用器件銷售面積增長66%。
TCL科技實現(xiàn)營業(yè)收入743億元，同比增長153.3%;實現(xiàn)凈利潤92.5億元，同比增長7.65倍;歸屬于上市公司股東凈利潤67.8億元，同比增長 461.5%。報告期內(nèi)，TCL華星實現(xiàn)銷售面積1779.2萬平方米，同比增長25.3%，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入408億元，同口徑同比增長93.6%，凈利潤66.1億元，同比增長67.5億元，其中2021年第二季度實現(xiàn)凈利潤42.1億元，環(huán)比第一季度增長76%。
京東方稱，上半年，半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度持續(xù)向好，行業(yè)整合加速，資源進一步向龍頭企業(yè)聚集;TCL科技表示，TCL 華星作為半導(dǎo)體顯示行業(yè)的頭部企業(yè)，充分受益于行業(yè)景氣度上行，同時通過內(nèi)生增長及外延并購持續(xù)擴大規(guī)模，效率效益保持全球行業(yè)領(lǐng)先。
彩電行業(yè)向高端大屏轉(zhuǎn)變
根據(jù)《2021年上半年中國家電市場報告》，受顯示屏、芯片為代表的上游關(guān)鍵元器件漲價等因素影響，大幅拉高了彩電產(chǎn)品銷售均價，2021年上半年彩電行業(yè)出現(xiàn)了“量降額升”的罕見市場現(xiàn)象，整體市場零售額為581億元，同比上升15.8%，零售量同比下降11.0%。
從中期業(yè)績數(shù)據(jù)來看，上半年，TCL電子的TCL智屏、海信視像的智慧顯示終端業(yè)務(wù)、創(chuàng)維集團的智能電視系統(tǒng)等業(yè)務(wù)較去年同期都有所增長，康佳集團的彩電業(yè)務(wù)營收同比減少0.86%。
值得注意的是，各家電視產(chǎn)品毛利率整體下滑，其中康佳電視毛利率5.44%，同比下滑9.33%。TCL電子毛利率為15.9%，同比下降4.7個百分點;創(chuàng)維集團公司毛利率16.6%，同比下降2.7個百分點。
受上游采購成本和盈利壓力影響，彩電企業(yè)正在積極轉(zhuǎn)變營銷戰(zhàn)略，力推高端大屏產(chǎn)品。因小尺寸面板漲幅高于大尺寸面板，受此影響，彩電產(chǎn)品尺寸結(jié)構(gòu)正在加速向65英寸以上甚至85英寸以上的超大尺寸升級。上半年，TCL智屏在中國市場65英寸及以上的銷售量占比提升至25.1%。
同時，液晶電視長期價格戰(zhàn)，也令各家企業(yè)紛紛升級顯示技術(shù)，推出高端化產(chǎn)品。今年，創(chuàng)維發(fā)布了88英寸8K OLED電視與可變形OLED電視兩款最新產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計，OLED量產(chǎn)9年來，創(chuàng)維共有16代、26個系列、40款產(chǎn)品;8月，TCL舉行Mini LED戰(zhàn)略發(fā)布會上，未來大尺寸中TCL Mini LED銷售滲透率將超60%，到2024年Mini LED智屏實現(xiàn)年產(chǎn)能1000萬臺。
周期性波動影響下半年需求
經(jīng)歷了史上最長價格上行期后，半導(dǎo)體顯示行業(yè)正逐步走出強周期波動。根據(jù)群智咨詢最新研究顯示，今年三季度進入下半程，隨著供需關(guān)系的轉(zhuǎn)變，LCD TV面板市場話語權(quán)由供應(yīng)鏈上游向下游轉(zhuǎn)移。需求側(cè)、外銷需求明顯回落，國內(nèi)內(nèi)銷市場庫存走高。電視廠商面板備貨策略轉(zhuǎn)向保守，需求急速下降，而這無疑又將影響彩電行業(yè)的發(fā)展。
為降低面板業(yè)周期性波動的影響，TCL科技在中期業(yè)績交流會上稱，將有“三招”應(yīng)對：首先是產(chǎn)能有序增長，根據(jù)市場需求，把握產(chǎn)能增加節(jié)奏，擴大銷量來抵消未來面板降價的影響;其次是優(yōu)化產(chǎn)線布局，將每條產(chǎn)線最擅長、最有效率的產(chǎn)品做調(diào)配，持續(xù)提升產(chǎn)線配置效率，提高非TV屏和中高端屏的占比;第三是優(yōu)化客戶組合，依托供應(yīng)鏈優(yōu)勢，提高中高端產(chǎn)品比例及綜合競爭力。
京東方在業(yè)績說明會上指出，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)這一輪價格的上漲過程中，很重要的一點是各方資源向頭部企業(yè)集中，無論是品牌市場、原材料供應(yīng)市場、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，都無一例外。目前TV市場價格回落，事實上有對前期價格過快上漲修正的因素。
