近日來，新能源車銷量的大幅增長(zhǎng)，以及鋰電、芯片板塊的攜手上攻，帶動(dòng)著A股智能電車主題板塊的強(qiáng)勁反彈。5月17日，智能電車板塊再度發(fā)力走強(qiáng)，新能源“車茅”比亞迪、“寧王”寧德時(shí)代以及天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等熱門股被連續(xù)搶籌，當(dāng)日汽車板塊主力資金凈流入33.79億元高居第一。同日，智能電動(dòng)車ETF(516380)前兩大成份股，合計(jì)權(quán)重占指數(shù)1/4的寧德時(shí)代、比亞迪分別大漲3.82%、5.76%;長(zhǎng)城汽車再現(xiàn)10%漲停，這已是其最近5個(gè)交易日內(nèi)的第3次漲停;韋爾股份也10%漲停，贛鋒鋰業(yè)大漲8.98%?；馃嵝星橄拢?月17日，智能電動(dòng)車ETF(516380)盤中持續(xù)走高一度漲逾5%，當(dāng)日收漲4.93%。值得一提的是，自4月27日低點(diǎn)至今的短短12個(gè)交易日，智能電動(dòng)車ETF(516380)已強(qiáng)勁反彈超24%。
消息面上，中汽協(xié)發(fā)布4月份產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，2022年1-4月我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量160.5萬輛，同比增長(zhǎng)113.7%;銷量155.6萬輛，同比增長(zhǎng)112.2%。其中，4月新能源汽車產(chǎn)量31.2萬輛，環(huán)比下降33%，同比增長(zhǎng)43.9%;銷量29.9萬輛，環(huán)比下降38.3%，同比增長(zhǎng)44.6%。從各廠商出貨來看，比亞迪4月份乘用車銷量10.48萬輛，同比增長(zhǎng)138.40%，環(huán)比增長(zhǎng)1.49%。
從基本面看，目前智能電車主題板塊龍頭股2021年度報(bào)告已全部披露完畢，業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期，驗(yàn)證板塊高景氣。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，智能電車指數(shù)(H11052)全面復(fù)蘇，2021年度歸母凈利潤(rùn)高達(dá)889.69億元，同比暴增264%，板塊利潤(rùn)創(chuàng)出歷史新高。跟蹤該指數(shù)的智能電動(dòng)車ETF(516380)的50只成份股中，39只2021年度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中19家龍頭公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超100%。
汽車電動(dòng)化是“碳中和”時(shí)代背景、新能源周期浪潮下的必然趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)務(wù)院印發(fā)的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，中國(guó)到2030年新能源汽車滲透率達(dá)到40%，相較于2020年5.24%的滲透率，未來十年的年復(fù)合增速達(dá)到22.5%。從國(guó)內(nèi)到全球，新能源+智能汽車產(chǎn)業(yè)都將長(zhǎng)期處于高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
公開資料顯示，智能電動(dòng)車ETF(516380)緊密跟蹤中證智能電動(dòng)汽車指數(shù)(簡(jiǎn)稱：智能電車，代碼H11052)，該指數(shù)從智能電動(dòng)汽車動(dòng)力系統(tǒng)、感知系統(tǒng)、決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、整車生產(chǎn)以及汽車后市場(chǎng)相關(guān)上市公司中，選取50只股票作為成份股，反映智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司的整體表現(xiàn)。智能電動(dòng)車ETF(516380)2021年末最近的一次調(diào)倉(cāng)換血，新納入了四大千億巨頭：汽車制造巨頭長(zhǎng)城汽車、消費(fèi)電子龍頭立訊精密、鋰礦龍頭天齊鋰業(yè)和鈷業(yè)龍頭華友鈷業(yè)。更有斯達(dá)半島、盛新鋰能、中國(guó)寶安、石大勝華、多氟多等細(xì)分龍頭加盟，進(jìn)一步優(yōu)化智能電車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭代表性。
與市場(chǎng)上主流的新能源車指數(shù)聚焦電氣化及上游材料不同，上述智能電車指數(shù)在保留電氣化上游龍頭的基礎(chǔ)上，更多覆蓋了電子行業(yè)的汽車智能化龍頭標(biāo)的，包括智能座艙、車載攝像頭、激光雷達(dá)、汽車電子等?？梢哉f，智能電車指數(shù)覆蓋智能電動(dòng)車全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)龍頭，一鍵囊括深耕智能化的軟件和硬件公司，鎖定汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化兩大趨勢(shì)，全面把握汽車產(chǎn)業(yè)的變革大勢(shì)。
值得一提的是，上述智能電車指數(shù)長(zhǎng)期表現(xiàn)頗為亮眼，相較于市場(chǎng)主流的新能源車指數(shù)，智能電車指數(shù)的彈性更高、估值更低、增長(zhǎng)更快、龍頭代表性也更強(qiáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月17日，智能電車指數(shù)自基日(2014.12.31)以來，漲幅達(dá)284%，大幅跑贏同期的CS新能車指數(shù)(199%)和新能源車指數(shù)(156%)表現(xiàn)。與此同時(shí)，智能電車指數(shù)市盈率也大幅低于CS新能車指數(shù)和新能源車指數(shù)，且成份股龍頭代表性更強(qiáng)、估值性價(jià)比更優(yōu)。
長(zhǎng)城證券分析，新能源車需求韌性十足，板塊進(jìn)入底部布局區(qū)域。新能源汽車板塊2021年底持續(xù)調(diào)整，原因主要是上游原材料漲價(jià)影響整車產(chǎn)品價(jià)格，市場(chǎng)擔(dān)憂會(huì)影響需求，但疫情下可以發(fā)現(xiàn)新能源汽車終端依然韌性十足，同時(shí)除了碳酸鋰之外的諸多原材料價(jià)格已開始逐步下降，無論是盈利還是出貨，今年6月將出現(xiàn)比較明顯向好的景象。外部條件諸如疫情、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好已充分反映在A股市場(chǎng)，本輪4月底的反彈也能發(fā)現(xiàn)，新能源汽車各細(xì)分板塊全線上漲，也側(cè)面說明資金會(huì)選擇基本面更強(qiáng)勁、業(yè)績(jī)?cè)鏊俑_定的板塊。
華西證券認(rèn)為，上半場(chǎng)電動(dòng)化趨勢(shì)已定，下半場(chǎng)智能化競(jìng)爭(zhēng)開啟。智能與電動(dòng)融合帶來巨變，重塑產(chǎn)業(yè)秩序，看好汽車行業(yè)黃金十年。目前全球電動(dòng)化不斷加速，國(guó)內(nèi)補(bǔ)庫(kù)+海外修復(fù)雙線并行，優(yōu)選整車強(qiáng)周期+電動(dòng)智能產(chǎn)業(yè)鏈。
相比于個(gè)股投資，ETF由于是投資一籃子股票，風(fēng)險(xiǎn)得以大大分散，且投資門檻更低。按最新場(chǎng)內(nèi)均價(jià)計(jì)算，智能電動(dòng)車ETF(516380)一手僅需90多元，且ETF賣出不收取印花稅(股票則為1‰);場(chǎng)外華寶中證智能電動(dòng)汽車ETF聯(lián)接基金(A：013475，C：013476)最低10元起購(gòu)，7*24便捷申購(gòu)。可以說，投資智能電動(dòng)車ETF及其聯(lián)接基金，相當(dāng)于一鍵投資汽車產(chǎn)業(yè)“電動(dòng)化+智能化”兩大浪潮，高效分享行業(yè)高成長(zhǎng)紅利。
關(guān)鍵詞： 車茅比亞迪 寧王電池 寧德時(shí)代動(dòng)力電池 新能源車 天齊鋰業(yè) 贛鋒鋰業(yè)
