隨著市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，債基等固收類產(chǎn)品成為近期投資的“解憂之選”，而挑選這類產(chǎn)品其實(shí)也有講究。不同于權(quán)益類基金，更多會(huì)看基金經(jīng)理的風(fēng)格、能力圈、理念等，挑選固收類產(chǎn)品時(shí)，投研團(tuán)隊(duì)整體的實(shí)力更是值得關(guān)注的重要因素之一，投資者可以從以下幾個(gè)方面綜合考量。
1、團(tuán)隊(duì)人員配備
固收投資中，比起單人的實(shí)力，團(tuán)隊(duì)的整體投資實(shí)力和配合默契程度或許更為重要。在公募固收投資領(lǐng)域，鄒維娜團(tuán)隊(duì)相信很多投資者都不陌生，是一支名副其實(shí)的明星固收投資團(tuán)隊(duì)。
這支團(tuán)隊(duì)匯集了多位專業(yè)人士，彼此之間的能力互補(bǔ)。其中，團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人鄒維娜擁有16年債券市場(chǎng)投研經(jīng)驗(yàn)、8年公募基金投資經(jīng)驗(yàn)，曾連續(xù)6年斬獲6座金牛獎(jiǎng)，投資中是一位“大類資產(chǎn)配置專家”，在團(tuán)隊(duì)內(nèi)負(fù)責(zé)指導(dǎo)大類資產(chǎn)配置。
而各有所長(zhǎng)的團(tuán)隊(duì)成員，他們根據(jù)個(gè)人能力圈進(jìn)行細(xì)分品種的投資研究以及超額收益挖掘。比如，吳文明擁有12年金融、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公募基金投資經(jīng)驗(yàn)也有4年，是一位“債券投資實(shí)踐家”;魏媛媛也有8年的金融、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)信用債投資。
經(jīng)過(guò)多年來(lái)的合作，這一團(tuán)隊(duì)成員彼此配合也已十分默契，能夠大大減少溝通磨合成本，使得團(tuán)隊(duì)保持高效運(yùn)作，進(jìn)而提升最終投資成效。
2、理念與策略
良好的投資理念和策略能夠讓團(tuán)隊(duì)步伐更一致，也是為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期收益的根本所在。
在實(shí)際投資中，鄒維娜團(tuán)隊(duì)能力圈廣泛，善用多策略為投資者創(chuàng)造回報(bào)。團(tuán)隊(duì)成員覆蓋資產(chǎn)配置策略、宏觀利率策略、信用策略、交易策略等各領(lǐng)域，在股票、轉(zhuǎn)債、國(guó)債期貨、信用債投資、利率債擇時(shí)、新股申購(gòu)等細(xì)分領(lǐng)域均有經(jīng)驗(yàn)的策略積累，能夠運(yùn)作多種策略為投資者挖掘機(jī)會(huì)。
鄒維娜團(tuán)隊(duì)也充分發(fā)揮“撿面包渣”的精神，力求積小勝為大勝。團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，債券市場(chǎng)投資，通過(guò)基本面和宏觀數(shù)據(jù)、出口數(shù)據(jù)超預(yù)期、提前預(yù)判到降息等，也可能會(huì)獲得“大面包”，但出現(xiàn)的次數(shù)很有限，屬于不可控因素。而準(zhǔn)確地對(duì)債券合理估值、定價(jià)和交易，是可以通過(guò)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)把握的事情，是可以踏踏實(shí)實(shí)積累收益之舉。
為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的長(zhǎng)期回報(bào)，這支團(tuán)隊(duì)也始終堅(jiān)持著自己的原則，在投資上有兩個(gè)“不做”：一是不做過(guò)度信用下沉，不將信用下沉策略作為主要收益來(lái)源，并回避超長(zhǎng)久期利率債的頻繁波段操作;二是不追求極致，不攀比排名，做該做的事，賺該賺的收益。
3、投資管理戰(zhàn)績(jī)
團(tuán)隊(duì)實(shí)力如何，投資業(yè)績(jī)毫無(wú)疑問是最有力的說(shuō)明。鄒維娜團(tuán)隊(duì)曾在6年里7次摘得“金牛獎(jiǎng)”榮獲，團(tuán)隊(duì)管理的多只信用債方向的產(chǎn)品也多次收獲“金牛獎(jiǎng)”。
華安信用四季紅
如果投資者正在為震蕩市布局發(fā)愁，不妨選擇實(shí)力出色團(tuán)隊(duì)的優(yōu)質(zhì)固收產(chǎn)品，以便緩解震蕩市投資焦慮的同時(shí)，也有望收獲較穩(wěn)健的長(zhǎng)期回報(bào)。鄒維娜團(tuán)隊(duì)中吳文明、魏媛媛兩位基金經(jīng)理管理的就是一個(gè)不錯(cuò)選擇。
華安信用四季紅是一只長(zhǎng)跑10年+的純債基金，主投債券等固收類資產(chǎn)，瞄準(zhǔn)信用債領(lǐng)域，以“三層次”投資體系為投資者把握機(jī)遇。
第一層：宏觀方向研究精準(zhǔn)
自上而下，基于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣信用環(huán)境、監(jiān)管政策等宏觀因素長(zhǎng)周期判斷，決定組合趨勢(shì)性的資產(chǎn)配置方向、信用風(fēng)險(xiǎn)暴露水平。
第二層：信用債策略和執(zhí)行能力強(qiáng)
在策略制定上挖掘各細(xì)分品種、期限之間結(jié)構(gòu)性差異，發(fā)現(xiàn)價(jià)值洼地，并在策略執(zhí)行時(shí)，擁有較強(qiáng)的選券、定價(jià)、交易能力，“盯盤細(xì)、定價(jià)準(zhǔn)、出手快”。
第三層：信用研究高效支持
團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)搜集全面，信息及時(shí)，分析具有針對(duì)性。
從中長(zhǎng)期來(lái)看，華安信用四季紅為投資者創(chuàng)造了可持續(xù)的良好收益。自2011年12月成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)總回報(bào)67.16%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-3.07%。在2012年-2021年10個(gè)完整年度中，無(wú)論債牛、債熊，華安信用四季紅每一年都是正回報(bào)。(數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2021-12-31)
華安信用四季紅
(數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2021-12-31)
在同類產(chǎn)品中，華安信用四季紅也有明顯優(yōu)勢(shì)，近7年收益率排名10/45，且獲得“五星基金”評(píng)價(jià)。(數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券，同類產(chǎn)品指長(zhǎng)期純債債券型基金(A類)，截至2022-04-01)
隨著投資成效顯著，華安信用四季紅更是持續(xù)“圈粉”?；鹨?guī)模已攀升至26.23億元，較2020年底的4.69億元增長(zhǎng)459%，持有人戶數(shù)達(dá)4.27萬(wàn)戶，較2015年底的4053戶增長(zhǎng)953%。
關(guān)鍵詞： 如何挑選固收類產(chǎn)品 權(quán)益類基金 債基投資 投資管理
