近日，滬深交易所分別起草并發(fā)布可轉(zhuǎn)換公司債券(可轉(zhuǎn)債)交易實施細則征求意見稿，明確漲跌幅限制，防止過度投機炒作，同時進一步強化可轉(zhuǎn)債投資者適當性管理。

作為一種兼具“股性”和“債性”的混合證券品種，可轉(zhuǎn)債近年來逐漸成為上市公司特別是中小民營上市公司的重要融資工具，在服務(wù)實體經(jīng)濟、提高直接融資比重、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用，但也暴露出一些問題。

實施細則將引入投資者適當性制度、設(shè)定相對較寬的漲跌幅限制、調(diào)整日內(nèi)價格申報范圍等相應(yīng)機制安排。鑒于可轉(zhuǎn)債價格與正股的聯(lián)動性，為防范可轉(zhuǎn)債偏離正股炒作，實施細則明確，定向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債交易首日實行+57.3%和-43.3%的漲跌幅限制，次日起實行±20%的漲跌幅限制。交易所還提出投資者適當性要求，明確向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債適當性要求，對新參與投資者增設(shè)“2年交易經(jīng)驗+10萬元資產(chǎn)量”的準入要求，強化投資者保護。

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