2022年上半年，受新冠肺炎疫情和地緣政治沖突等影響，各行各業(yè)均面臨著不小的考驗。新能源行業(yè)雖受大環(huán)境影響有所波動，但作為中國經(jīng)濟增長新動能，其引領作用持續(xù)顯現(xiàn)。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度，新能源領域細分行業(yè)中，鋰離子電池行業(yè)增加值增速在20%以上，單晶硅、多晶硅、光伏電池等產品產量分別增長61.3%、50.6%、30.4%，較一季度分別提升37.3、13、6.1個百分點。
日前，交通運輸部、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局四個政府部門為貫徹落實碳達峰、碳中和要求，出臺實施意見。意見提出，將節(jié)約能源作為降碳的首要途徑，加大先進綠色低碳新技術和裝備的應用力度，推廣節(jié)能低碳型交通工具，具體包括積極發(fā)展新能源和清潔能源運輸工具、加強交通電氣化替代等。由此足見對推動節(jié)能減排及能源結構轉型的迫切要求。
事實上，在政策不斷加碼之際，當下新能源汽車供需兩旺、風光儲能投資火熱，帶動新能源產業(yè)鏈逐漸進入鼎盛時期。圍繞新能源產業(yè)鏈發(fā)展，市場熱度持續(xù)，增長勢頭依舊強勁。
作為資金+技術雙密集型的行業(yè)，新能源產業(yè)鏈資本開支表現(xiàn)如何?2022年，面對風云變幻的產業(yè)發(fā)展態(tài)勢，產業(yè)鏈背后的技術創(chuàng)新又將迎來哪些發(fā)展方向?
由思維財經(jīng)&投資者網(wǎng)主辦、厚揚投資聯(lián)合主辦的“思維圓桌派：新能源可持續(xù)新生態(tài)·碳中和新趨勢”，將于7月28日下午14時舉行。屆時，國信證券電力設備新能源行業(yè)首席分析師王蔚祺、富臨精工(300432.SZ)董事、富臨集團投資部總經(jīng)理王明睿、軒元資本創(chuàng)始合伙人王榮進等重量級嘉賓，將與主持人厚揚投資投資總監(jiān)涂光宇一起，就上述話題展開探討。
新能源汽車行業(yè)景氣度延續(xù)
碳達峰、碳中和是國家基于當前時代發(fā)展背景提出的重大戰(zhàn)略決策，對全球能源供需格局產生的影響非常深遠，同時也為我國新能源產業(yè)后續(xù)的發(fā)展指明了方向。
目前新能源已經(jīng)是我國非常重要的支柱產業(yè)，在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮的作用不容小覷。其中，新能源汽車產業(yè)是一種具有較強戰(zhàn)略性的新興產業(yè)，推動其發(fā)展同樣是我國實現(xiàn)節(jié)能減排、促進產業(yè)結構轉變以及社會經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑。
在中國汽車產業(yè)與交通能源變革之際，新能源汽車發(fā)展迅速，新能源車保有量超千萬輛，滲透率創(chuàng)歷史新高。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年1-6月，我國新能源車批發(fā)銷量為260萬輛，同比增長115%。截至2022年6月末，我國新能源汽車保有量為1001萬輛。
7月22日，乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，新能源廠商表現(xiàn)超過預期，6月新能源市場零售53.1萬輛，同比增長130.6%，環(huán)比增長47.8%，滲透率達到27.3%。7月狹義乘用車零售市場在177萬輛左右，同比增長17.8%，新能源零售在45萬輛左右，同比增長102.5%。
東亞前海證券在研報中指出：“國內疫情逐步平穩(wěn)，汽車消費市場隨之恢復。從經(jīng)濟上看，7月疫情總體相對平穩(wěn)，社會經(jīng)濟逐步好轉。從社會運轉上看，汽車供應鏈逐步恢復正常，物流相對順暢，供不應求局面已有改善。從政策上看，各地新能源車利好政策逐步加碼，新能源汽車銷量有望同比高增。”
新能源汽車市場增長迅速、空間巨大，根據(jù)《國務院新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》，到2025年中國新能源汽車滲透率將超過20%，預計銷量將達到644萬輛，對應動力電池需求達到350GWh。到2030年，新能源汽車滲透率將達40%。
新能源汽車產業(yè)鏈涉及廣泛，主要包括上游電池、電機原材料，中游電池、電機、電控,以及下游整車、充電樁和運營等環(huán)節(jié)。新能源汽車產銷兩旺的同時，也帶動相關產業(yè)鏈企業(yè)的快速發(fā)展，足以彰顯新能源汽車產業(yè)鏈的長坡厚雪。
受益于新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動力電池也在新能源領域保持領先優(yōu)勢。根據(jù)2022世界動力電池大會披露數(shù)據(jù)，截至今年6月底，我國動力電池裝機量累計達531.9吉瓦時，保持全球領先。截至目前，我國動力電池標準出臺數(shù)量占全球比重超過40%。
新能源汽車應用的新能源鋰電池，其原材料包括正極、負極、電解液及其溶劑、隔膜等。我國在鋰電池主要材料方面均已位于世界前列，負極材料全球市場占有率達到90%，隔膜材料自主供給率超過90%，形成了千億級市場規(guī)模，并在下游需求帶動下高速成長。
舉例來看，據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，受益于鋰電行業(yè)持續(xù)高速增長，預計到2025年鋰電池電解液及溶劑需求年均復合增長率達40%。
國信證券在研報中指出：“新能源車市場高景氣有望帶動電池出貨環(huán)比增加。成本端，鋰鹽價格高位穩(wěn)定、電解液價格已經(jīng)大幅下降，負極、隔膜相對穩(wěn)定，綜合材料成本處于持續(xù)優(yōu)化的狀態(tài)。”
同時，國信證券認為：“今年二季度以來，動力電池企業(yè)陸續(xù)漲價，盈利能力持續(xù)修復。比亞迪CTB、寧德時代麒麟電池等新體系迭代創(chuàng)新，技術優(yōu)勢穩(wěn)固領先份額。高能量密度、長續(xù)航的新一代電池體系帶動高鎳、磷酸錳鐵鋰、硅負極、單壁碳納米管、LiFSI等新材料滲透率提升。此外，具有成本優(yōu)勢的鈉離子電池產業(yè)正進入產業(yè)化快速推進期，相關電池企業(yè)、材料企業(yè)布局持續(xù)加速。”
光伏、風電實現(xiàn)跨越式發(fā)展
根據(jù)我國“雙碳”目標，2060年我國非化石能源消費比重預計將達到80%，較2021年底的16.52%有飛躍式提高，新能源將成為能源供給的主力軍。
能源結構轉變是實現(xiàn)碳達峰、碳中和的關鍵，而光伏、風電等清潔能源是推動能源結構轉變的主要動力。根據(jù)國家“碳達峰”行動方案，到2030年，我國太陽能、風力發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上。
事實上，隨著全球多個國家提出了“碳中和”減排目標，發(fā)展以光伏、風電為代表的可再生能源已成為全球共識。國際能源署(IEA)《世界能源展望2021》指出，新能源仍將是未來發(fā)電裝機容量增長最快的電源類型，全球新能源發(fā)電市場將保持快速發(fā)展，并逐漸取代燃煤機組成為主體發(fā)電電源。
根據(jù)《世界能源展望2021》預計，2020-2050年，全球風電、光伏發(fā)電裝機容量年均增速分別為5%、7%，2030年、2040年及2050年新能源裝機容量分別為4153GW、6873GW及9158GW，2050年全球新能源裝機容量占比將達到51%，發(fā)電量占比將達到40%。
在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降和全球綠色復蘇等有利因素的推動下，全球光伏新增裝機將迅猛增長。其中，中國光伏新增裝機規(guī)模已連續(xù)多年穩(wěn)居世界首位，根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年1-6月國內光伏累計新增裝機30.88GW，同比增長137.4%，預計2022年我國光伏新增裝機量有望達到85-100GW，2025年全球光伏新增裝機量有望達到330GW。
國內新增光伏裝機量實現(xiàn)翻倍增長，行業(yè)景氣度持續(xù)得到驗證。目前我國光伏產業(yè)在制造業(yè)規(guī)模、產業(yè)化技術水平、應用市場拓展、產業(yè)體系建設等方面均位居全球前列，在硅片、電池片、膠膜、組件等主要環(huán)節(jié)，中國產量已達到90%或以上的較高全球占比。
在風電領域，風電整體招標良好，據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年上半年風機整機廠商共中標199個，項目合計40GW，同比去年接近翻倍。
川財證券預計，隨著疫情的改善，下半年裝機量有望提速。伴隨國內風光大基地的持續(xù)建設，老舊風場的大型化改造，以及海風裝機量持續(xù)提升，風電行業(yè)有望迎來新一輪快速增長期。
華安證券在研報中指出，“今年6月份，我國電網(wǎng)投資完成額642億，環(huán)比增長73%，同比增長26%，“逆周期”投資任務下下半年電網(wǎng)繼續(xù)加碼。今年上半年，光伏新增裝機量同比去年大幅提升，分布式能源并網(wǎng)給電網(wǎng)結構尤其是配電網(wǎng)帶來挑戰(zhàn)。我國配電網(wǎng)正由自動化階段走向數(shù)字化智能化階段，未來投資比重有望過半。”
新能源是我國實現(xiàn)能源轉型和“雙碳”目標的重要力量，伴隨著全球主要經(jīng)濟體碳達峰、碳中和目標的實施，新能源產業(yè)廣闊的發(fā)展空間和市場需求，也催生出巨大的投資價值。2022年7月28日下午14時，“思維圓桌派：新能源可持續(xù)新生態(tài)·碳中和新趨勢”與您相約，共話新能源產業(yè)熱點和投資機遇。
