今年以來，A股上市公司紛紛發(fā)布員工持股計劃。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日記者發(fā)稿，年內(nèi)已有252家A股公司發(fā)布267份員工持股計劃。不少上市公司頗為“慷慨”，擬發(fā)行價格遠低于公司股價，甚至有25家公司的擬發(fā)行價格低于1元。與此同時，多家公司因其員工持股計劃“0元購”、低價授予以及考核指標(biāo)合理性存疑等，收到交易所的問詢函或關(guān)注函，被監(jiān)管質(zhì)疑涉嫌“變相利益輸送”。
25家公司擬發(fā)行價格低于1元
為充分調(diào)動員工的凝聚力和提升公司競爭力，上市公司紛紛推出員工持股計劃。
僅剛剛過去的11月，就有浩洋股份、新智認(rèn)知等13家上市公司發(fā)布了新的員工持股計劃。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，以預(yù)案公告日為基準(zhǔn)，截至12月5日記者發(fā)稿，年內(nèi)已有252家A股公司發(fā)布了267份員工持股計劃。從實施進展來看，183家公司的193份員工持股計劃已實施，占比均超七成;70家公司的72份員工持股計劃處于董事會預(yù)案或股東大會通過階段;2家公司的兩份計劃停止實施。
從員工持股計劃的擬發(fā)行價格來看，部分公司的擬發(fā)行價格遠低于公司現(xiàn)行股價，“1元購”“0元購”的員工持股計劃頻出。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有25家公司的員工持股計劃中擬發(fā)行價格低于或等于1元，其中亨通光電、陽光城、科倫藥業(yè)等12家公司的擬發(fā)行價格為0元。
11月25日，首航高科披露的《2022年員工持股計劃(草案)》顯示，本次員工持股計劃股票來源為公司回購專賬所持有的公司股份，受讓公司回購股票的價格為0元/股。本次員工持股計劃參加對象總?cè)藬?shù)不超過180人，其中董事、監(jiān)事、高級管理人員為6人，前述董事、監(jiān)事、高級管理人員擬認(rèn)購份額占員工持股計劃總份額的比例為17.56%。
11月26日，金盾股份披露的《2022年員工持股計劃(草案)》顯示，本次員工持股計劃股票來源為公司已回購的公司股份，受讓公司回購股票的價格為0元/股;擬參與對象不超過60人，其中董事、監(jiān)事、高級管理人員合計6人，擬認(rèn)購份額占員工持股計劃總份額的比例為36.81%。
低價授予及業(yè)績考核合理性受關(guān)注
近期，首航高科、金盾股份、凱萊英、陽光城、康隆達、蘇寧環(huán)球等多家公司收到交易所的問詢函或關(guān)注函，被監(jiān)管質(zhì)疑員工持股計劃涉嫌“變相利益輸送”。記者梳理發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管關(guān)注的重點多為員工持股計劃中的低價授予或“0元購”以及業(yè)績考核指標(biāo)的合理性。
12月1日，針對“0元購”員工持股計劃，深交所對首航高科下發(fā)了關(guān)注函，要求公司說明本次員工持股計劃受讓價格的定價方法、依據(jù)及其合理性，員工持股計劃以0元/股受讓回購股份是否有利于建立和完善員工與公司的利益共享機制，是否存在變相利益輸送的情形，是否有利于維護上市公司利益。
11月28日，金盾股份因“0元購”員工持股計劃收到深交所關(guān)注函，深交所要求其進一步說明本次員工持股計劃受讓價格的定價方法、依據(jù)及其合理性，員工持股計劃以0元/股受讓回購股份是否有利于建立和完善員工與公司的利益共享機制，補充說明公司選擇員工持股計劃而非股權(quán)激勵計劃的具體考慮，是否存在變相利益輸送的情形。
10月11日，發(fā)布“1元購”員工持股計劃的通源石油收到深交所關(guān)注函，深交所要求公司說明員工持股計劃中設(shè)定業(yè)績考核指標(biāo)的主要考慮，是否存在向特定對象輸送利益的情形，是否為變相的股權(quán)激勵計劃，并說明本期員工持股計劃受讓股份價格的確定依據(jù)及合理性。
凱萊英和康隆達等公司則因員工持股計劃中的業(yè)績考核指標(biāo)等因素，引起監(jiān)管的重點關(guān)注和質(zhì)疑。
深交所11月18日下發(fā)的關(guān)注函要求凱萊英說明此次員工持股計劃公司層面業(yè)績考核指標(biāo)設(shè)置的合理性，該公司2022年前三季度營收同比增長167.25%，高于公司2023年至2025年三個會計年度的業(yè)績考核目標(biāo)。此外，深交所還要求公司說明此次員工持股計劃受讓價格(為公司回購股票交易均價的22.89%)的定價方法、依據(jù)及其合理性，是否符合“盈虧自負，風(fēng)險自擔(dān)”的基本原則，是否有利于建立和完善員工與公司的利益共享機制。
9月23日，上交所對康隆達下發(fā)問詢函，要求公司說明業(yè)績測算的依據(jù)以及未來業(yè)績考核指標(biāo)的可實現(xiàn)性。同時，上交所指出，本次股票期權(quán)的行權(quán)價格和員工持股計劃受讓價格較低，董事、監(jiān)事、高級管理人員認(rèn)購員工持股計劃比例較高，要求該公司說明是否存在利益輸送，是否存在股份代持協(xié)議等其他應(yīng)當(dāng)披露的利益安排。
此外，10月28日，蘇寧環(huán)球也因員工持股計劃收到深交所關(guān)注函，被要求說明短期內(nèi)推出兩期員工持股計劃原因及主要考慮，說明此次員工持股計劃是否存在變相利益輸送的情形。
