臨近年末，越來越多的基金產品加入清盤行列。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，按照基金合同終止日期，截至12月5日記者發(fā)稿，年內共有324只公募基金產品清盤(不同份額分開計算，下同)。其中，11月清盤基金數(shù)量最多，共有57只。從清盤原因來看，主要包括基金資產凈值低于合同限制、基金持有人大會同意終止等。
業(yè)內人士表示，基金清盤多由規(guī)模持續(xù)縮減引發(fā)，規(guī)模的減少大概率因業(yè)績不達預期。在市場良性競爭、優(yōu)勝劣汰的環(huán)境下，清盤機制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質產品的運營中，推動行業(yè)長期健康發(fā)展。
年內共有324只基金清盤
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月5日記者發(fā)稿，年內共有324只基金產品清盤，涉及70余家基金公司。其中，民生加銀基金、九泰基金、建信基金清盤產品數(shù)量居前。從清算時規(guī)模來看，共有百余只基金清盤規(guī)模不足2000萬元。
12月3日，長城基金發(fā)布公告稱，截至12月2日，長城中債1-5年國開行債券指數(shù)證券投資基金的基金份額持有人數(shù)量已連續(xù)50個工作日不滿200人，觸發(fā)《基金合同》中約定的基金合同終止事由。該基金將進行基金財產清算并終止《基金合同》，無需召開基金份額持有人大會。
近日，匯安豐?；旌稀⑷A安中證500低波ETF聯(lián)接、華潤元大景泰混合由基金持有人大會同意終止基金合同;此前，因基金資產凈值低于合同限制，景順長城養(yǎng)老2045五年持有混合(FOF)、富國中證500ESG基準ETF、北信瑞豐鼎豐靈活配置混合等基金合同于11月終止。
值得注意的是，還有部分基金成立短短一年多時間便遭清盤，且清盤時規(guī)模普遍較小，成立以來業(yè)績也多告負。其中，九泰久安量化A、博時睿弘一年定開混合A分別于2022年7月和6月成立，至清算時規(guī)模分別為14.87萬元、17.67萬元;成立以來收益率分別為-9.99%、-9.96%。匯添富國證生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接A成立于2022年2月，成立以來收益率為-23.91%，清算時規(guī)模為987.79萬元。
華林證券資管部董事總經理賈志對《經濟參考報》記者表示，公募基金清盤最主要的原因是產品規(guī)模連續(xù)60個交易日低于5000萬元或者持有人數(shù)量低于200人，在持續(xù)不能達到監(jiān)管要求且沒有新的改進方案時，就可以選擇清盤?；鹎灞P多由規(guī)模持續(xù)縮減引發(fā)，規(guī)模的減少大概率也是因為業(yè)績不達預期。
允泰資本創(chuàng)始合伙人、首席經濟學家付立春則表示，基金清盤還有一定的季節(jié)性因素，一般來說，臨近年底可能會較為集中，同時也要考慮基金發(fā)行的頻率及結構，還有經營狀況等。債券、貨幣、股票等不同類型的基金受到市場影響的程度不一樣，其規(guī)模、彈性及抗市場波動的韌性也不同，如股票型基金受市場波動的影響就更為明顯。通常來說，規(guī)模較小、波動過大的基金面臨清盤的可能性較大。
多只“迷你基”發(fā)布清盤預警
在基金清盤步入常態(tài)化的同時，“迷你基”清盤壓力也進一步加大。近日，易方達中證物聯(lián)網主題ETF、招商精選平衡混合、中銀恒裕9個月持有期債券等多只基金因連續(xù)多個工作日基金資產凈值低于5000萬元，向投資者發(fā)出清盤預警。
其中，截至12月2日，易方達中證物聯(lián)網主題ETF已連續(xù)46個工作日基金資產凈值低于5000萬元;截至12月1日，招商精選平衡混合已連續(xù)30個工作日出現(xiàn)基金資產凈值低于5000萬元的情形。截至11月30日，中銀恒裕9個月持有期債券已連續(xù)45個工作日出現(xiàn)基金資產凈值低于5000萬元的情形。
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全市場共有千余只基金淪為“迷你基”。截至目前，合并規(guī)模在5000萬元以下的基金有1683只。其中，共有210只產品的規(guī)模不足千萬;同泰泰和三個月定開債、融通增鑫債券、東方價值挖掘靈活配置混合等10余只產品規(guī)模不到百萬。
基金清盤利于行業(yè)長期健康發(fā)展
賈志認為，目前公募基金總數(shù)量已經超過一萬只，在市場良性競爭、優(yōu)勝劣汰的環(huán)境下，基金清盤有利于行業(yè)長期健康發(fā)展。而對于持有觸發(fā)清盤基金的投資者來說，可能要承擔部分損失，影響整個持有過程的體驗。投資者在選擇基金的時候，要多關注成立時間較長、過往業(yè)績表現(xiàn)符合自己投資目標的產品，審慎選擇“迷你基”。
興業(yè)研究宏觀團隊表示，基金清盤有利于保護投資者利益，幫助投資者規(guī)避費率高昂的小規(guī)?；鹨约斑\營不善的基金公司。清盤機制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質產品的運營中，推進基金公司高質量發(fā)展，維護了行業(yè)生態(tài)健康。
付立春則表示，基金清盤是市場正常的新陳代謝，優(yōu)勝劣汰是市場競爭的自然結果。投資者在選擇基金的時候，首先要明確自己的風險偏好、投資期限以及承受能力等，在整體評估的基礎上，對市場也要有基本的認識，不能盲目跟風。其次要明確風險和收益是相輔相成的，如果收益期望比較大，那可能也面臨著較大風險。最后要對基金進行仔細研究，認真分析基金的規(guī)模、歷史業(yè)績等，進而選擇合適的基金產品。
