wangdizhe（beiyixiaohai）

近2個(gè)周，市場(chǎng)情緒頗為悲觀，總結(jié)一下吧

上證綜指近2周合計(jì)跌幅4.81%，滬深300指數(shù)近2周累計(jì)跌了5.97%，創(chuàng)業(yè)板低了6.48%，科創(chuàng)50指數(shù)跌了7.47%，所以基本上那個(gè)就是5-7.5%的跌幅。。。想起2周前的意氣風(fēng)發(fā)，再想想近期的絕望無(wú)垠。。。這k線走的還真是有意思，可以撥亂情緒的琴弦啊。。。

(相關(guān)資料圖)

原因就是國(guó)內(nèi)7月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比較差，外加美元經(jīng)濟(jì)超預(yù)期走強(qiáng)，使得美債收益率上沖，這些因素促使人民幣匯率加速走弱。。。

面對(duì)北向洶涌的拋壓，央行明知是匯率的問(wèn)題，但又不好“逆勢(shì)仰攻”，所以在等待良機(jī)。。。

這個(gè)時(shí)候，其實(shí)類似于兩軍對(duì)壘，我方陣地，正在經(jīng)歷對(duì)方的猛烈炮擊。。。要沉住氣，穩(wěn)穩(wěn)的趴在戰(zhàn)壕里面，周圍必然哀鴻遍野。。。但也要明白，對(duì)方既然進(jìn)行了如此密集的炮火覆蓋，那么彈藥的消費(fèi)也是“超乎尋常的”，所以那是不可持續(xù)的。。。

這個(gè)時(shí)候沒(méi)有太多辦法的，只能抗住空頭的炮擊，有時(shí)候越是猛烈，也暗示著停的也快，。。。下圖是北向累計(jì)凈買入數(shù)據(jù)，時(shí)間從2016年有北向開始統(tǒng)計(jì)，到本周五收盤，基本是貫穿7年的光景，可以清晰的發(fā)展，從長(zhǎng)期視角而言，北向資金總體是凈買入A股的，這是因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)世界第二，從配置盤的角度考慮，其必須加倉(cāng)一定的A股持倉(cāng)。。。

所以，要清楚，短期看匯率會(huì)左右北向的流向，但長(zhǎng)期而言，依然是garp策略，以及配置盤思想，在左右北向的總體走向。。。它短期流出的越多，其實(shí)也意味著它未來(lái)流回的也越兇猛。。。。這點(diǎn)在去年11月到今年2月份那波反彈中，表現(xiàn)的淋漓盡致。。。

所以其實(shí)因?yàn)楸毕虼蠓鶅袅鞒鰧?dǎo)致的暴跌，往往都是不錯(cuò)的抄底機(jī)會(huì)。。。在一定程度上，人民幣匯率的“階段性暴漲暴跌”，就是一個(gè)財(cái)富密碼。。。太多人關(guān)注匯率和北向資金流向了，原因就是“想識(shí)別市場(chǎng)的短期走勢(shì)”，要深度利用他們的這種認(rèn)知，形成策略區(qū)隔。。。

不止是散戶關(guān)注，機(jī)構(gòu)也關(guān)注的，而且量化交易的預(yù)埋指令甚至也和北向流向相關(guān)。。。所以無(wú)數(shù)個(gè)從聰明的頭腦都看著這個(gè)東西呢。。。預(yù)判到大多數(shù)人都覺(jué)得一個(gè)東西“重要而靠譜”，其實(shí)就是設(shè)計(jì)“策略區(qū)隔”核心。。。也就是不要和他們一樣，因?yàn)殡S時(shí)要記住“人的本性是趨利避害的”，而且這里面所謂的利害都是短期的。。。要對(duì)博弈對(duì)手進(jìn)行“降維攻擊”，這個(gè)降維沒(méi)那么復(fù)雜，其實(shí)就是盡量看的遠(yuǎn)些。。。就像上面分析北向流向規(guī)律那樣，如果只是盯著近2周看，那就是“悲觀絕望”。。。但如果是盯著7年周期看呢，其實(shí)就會(huì)“從容淡定，略有啟發(fā)”。。。

在這個(gè)市場(chǎng)里面，思維方式要超脫一些。。。比如90年代，炒股都看k線，這個(gè)時(shí)候你如懂巴菲特那套，優(yōu)勢(shì)就會(huì)很大，因?yàn)榭吹娜松?。。。到?000年之后，慢慢的巴芒那套懂的人也多了，但是那時(shí)候軟件落后，沒(méi)有分位點(diǎn)分析，所以如果別人都只是懂點(diǎn)概念，但是你要是會(huì)財(cái)報(bào)分析，那么掙錢容易點(diǎn)，因?yàn)闀?huì)的人少啊。。。在到了2016年后，k線理論慢慢普及，財(cái)報(bào)分析很多人也知道了，這個(gè)時(shí)候如果你懂宏觀周期框架分析理論，這么就可以輕松“秒殺”那些只會(huì)看三大張表的傻蛋了。。。而到了今天，信息高度發(fā)達(dá)，很難獲得有效的“獨(dú)有優(yōu)勢(shì)”，但人們都卷的很，要看透博弈對(duì)手的軟肋，卷本身是一種奮然，但也是一種焦慮與急迫，在提升能力的同時(shí)，大部分人將會(huì)更加關(guān)注“短期的利益得失”，所以到這個(gè)階段，投資框架性探索基本差不多了，這個(gè)也就是我所謂的“基本功差不多練習(xí)完了”。。。此時(shí)需要關(guān)注對(duì)手注意什么東西，然后反過(guò)來(lái)想這個(gè)事情，因?yàn)榇蟛咳酥匀绱俗⒁庖粋€(gè)指標(biāo)，一般都是因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)對(duì)于短期行情走勢(shì)比較有效（無(wú)論是業(yè)績(jī)表現(xiàn)，北向流向，宏觀數(shù)據(jù)啥的），但它的長(zhǎng)期趨勢(shì)如何呢？對(duì)于行情走勢(shì)的長(zhǎng)期化影響怎樣呢？這基本沒(méi)人太注意。。。

要記住米蘭昆德拉那句話“人類一思考上帝就發(fā)笑”，這句話的含義就是，人類的思考基本上都是圍繞短期主義的思考，嘴上說(shuō)著長(zhǎng)期也沒(méi)用，只要短期利益受損，就會(huì)煩躁，理智這種東西，天生脆弱。。。

要看透內(nèi)卷的本質(zhì)，其實(shí)不是人變勤奮了，而是人變的焦慮了，然后這種焦慮，借助一種勤奮的假象表現(xiàn)出來(lái)。。。就如同之前說(shuō)過(guò)的，暴跌時(shí)候，并不是人變的謹(jǐn)慎了，那都是假的，而是“覺(jué)得入場(chǎng)搶錢的風(fēng)險(xiǎn)較大，怕?lián)尣坏竭€被人報(bào)復(fù)”，這種貪婪借著謹(jǐn)慎的外衣游走著。。。

所以，要學(xué)會(huì)“觀察博弈對(duì)手”，看穿其行事邏輯，以及認(rèn)知習(xí)慣，這是投資能力提升的重要一級(jí)。。。每個(gè)人都是短期主義的信徒，一個(gè)月不給工錢。馬上會(huì)走人的。。。你抽他一巴掌，基本上也會(huì)得到“秒回”。。。要看透人的一些想法，比如每一次付出，都希望得到別人“超額的回饋”，如果這種超額回饋來(lái)自于老板，那么就是好老板，如果是朋友，那么就是好友。。。本質(zhì)上是什么呢？其實(shí)就是人天生的喜歡占別人便宜，所以與人交往的核心是要學(xué)會(huì)吃虧，就是多花錢，多出力，多給面，往往會(huì)混的不錯(cuò)的。。。

在這個(gè)市場(chǎng)上，也同樣是人性的投影，大家卷的厲害，也精明的很，同樣也是想來(lái)占便宜的，所以核心并不是復(fù)利效應(yīng)，那個(gè)被說(shuō)的太多了。。。而是“理解浮虧”，也就是無(wú)畏、淡定、孤隱、在暴跌時(shí)，要有主動(dòng)承擔(dān)浮虧的習(xí)慣。。。就像在現(xiàn)實(shí)世界里面，大家即便不太熟悉，但如果在一起吃飯，要學(xué)會(huì)習(xí)慣性主動(dòng)買單一樣，這樣未來(lái)的路才會(huì)寬。。。。。擊敗一群聰明人的最有效方式，往往就是變得傻些。。。

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